Angespannte Aktienmärkte am Dienstag

Aktienmarkt Schweiz

SMI: +0.27%, SPI: +0.16%, SMIM: -0.41%

Der Schweizer Aktienmarkt zeigte sich am Dienstag weitgehend richtungslos. Zwar sorgte die vorübergehende Entspannung im Nahostkonflikt zeitweise für Unterstützung, eine klare Aufwärtsdynamik blieb jedoch aus. Belastend wirkte unter anderem das Pharmaschwergewicht Roche. Der SMI schloss mit einem leichten Plus von 0.3%. Im Fokus der Anleger stehen nun die bevorstehenden US-Inflationsdaten. Die erwarteten Konsumenten- und Produzentenpreise könnten wichtige Hinweise auf den weiteren Kurs der US-Notenbank Fed liefern. Höhere Inflationswerte würden die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen verstärken und insbesondere Technologie- sowie Wachstumswerte belasten. Eine schwache Kursentwicklung zeigten die Aktien von Roche (-1.2%), Partners Group (-1.4%), Logitech (-1.9%) und ABB (-2.6%). In der oberen Tabellenhälfte rangierten die Werte von Nestlé (+1.5%), Richemont (+1.7%) und Sika (+2.0%). Der Aromen- und Duftstoffhersteller Givaudan (+7.5%) zeichnete sich gestern als klare Gewinneraktie aus, nachdem ein Broker eine Kaufempfehlung für die Aktie ausgesprochen hatte.

Am breiten Markt gerieten die Titel von Adecco (-2.7%), Huber + Suhner (-4.6%) und Cicor Technologies (-6.0%) unter Druck. Besser entwickelten sich Dormakaba (+2.2%), Comet (+2.2%), Idorsia (4.4%) und DSM-Firmenich (+7.3%). Letztere legte zu, nachdem der Chemiekonzern Fortschritte bei seinem laufenden Aktienrückkaufprogramm vermeldete.

Aktienmärkte Europa

EuroStoxx50: -0.21%, DAX: -0.74%

Die europäischen Aktienmärkte schlossen am Dienstag überwiegend schwächer. Belastet wurden die Börsen durch erneute Kursverluste an der US-Technologiebörse Nasdaq, wo vor mehreren grossen Tech-Börsengängen Verkaufsdruck aufkam. Marktbeobachtern zufolge wird dadurch Liquidität aus dem Markt abgezogen, was insbesondere wachstumsorientierte Technologiewerte unter Druck setzt. Der EuroStoxx 50 gab um 0.2% nach. Noch deutlicher fielen die Verluste in Deutschland und in Grossbritannien aus, wo der DAX 0.7% bzw. FTSE 100 1.4% rückläufig waren. Auf Einzeltitelebene setzte dieser negative Trend verstärkt STMicroelectronics (-5.9%) und Siemens Energy (-5.9%) zu. Höher aus dem Handel gingen die Werte von Heineken (+3.6%) und Essilorluxottica (+3.8%). Bei den Sektoren fielen der Technologie- und Energiesektor zurück, während Zyklischer Konsum und Nichtzyklischer Konsum gekauft wurden.

Aktienmärkte USA

Dow Jones: +0.17%, S&P 500: -0.26%, Nasdaq: -0.97%

Auch die amerikanischen Aktienmärkte entwickelten sich am Dienstag uneinheitlich. Während die Technologiebörse Nasdaq erneut unter Druck geriet, hielten sich die breiteren US-Indizes vergleichsweise stabil. Der Nasdaq verbuchte zeitweise Kursverluste von knapp 4%, ehe diese bis zum Handelsschluss auf minus 1% eingedämmt werden konnten. Der Leitindex Dow Jones legte 0.2% zu und der S&P 500 verlor 0.3%. Die Anleger richten ihren Fokus auf die heute anstehenden Inflationsdaten sowie den SpaceX-Börsengang am Freitag. Kursgewinne zeichneten sich gestern bei den Einzelwerten von FedEx (+7.3%), Sandisk (+6.4%), Nike (+3.3%) und Starbucks (+2.7%) ab. Eine negative Performance wiesen die Titel von Apple (-3.6%), Salesforce (-4.0%), ARM Holdings (-6.2%) und Marvell Technologies (-7.6%) auf.

Kapitalmärkte

Rendite 10-jährige Staatsanleihen
USA: 4.54%; DE: 3.04%; CH: 0.44%

Im Vorfeld der heute Nachmittag anstehenden Publikation der neusten US-Inflationszahlen bewegten sich die Renditen gestern kaum. Von den Mai-Daten zur Preisentwicklung in den USA werden weitere Hinweise zum zukünftigen geldpolitischen Kurs der US-Notenbank Fed erhofft. Wir gehen trotz erhöhtem Inflationsdruck davon aus, dass die US-Notenbank vorerst keine Leitzinserhöhung beschliessen wird. Leitzinssenkungen sind jedoch für den Moment ebenfalls vom Tisch.

Währungen

Euro in Franken: 0.922
US-Dollar in Franken: 0.798
Euro in US-Dollar: 1.155

Der US-Dollar näherte sich in den letzten Tagen gegenüber dem Schweizer Franken kontinuierlich der Marke von 80 Rappen an. Diese Marke wurde zuletzt Anfang April kurzzeitig übertroffen. Weitere Impulse dürften bereits heute Nachmittag mit der Publikation der neusten US-Inflationsdaten folgen.

Rohwarenmärkte

Ölpreis (Brent): USD 91.25 pro Fass
Goldpreis: USD 4'204.55 pro Unze

Der Ölpreis gab im gestrigen Tagesverlauf weiter nach und hat auch heute Morgen kaum auf die erneute Eskalation zwischen dem Iran und den USA reagiert. Aktuell liegt der Preis pro Fass klar unter dem Niveau der ersten Kriegsmonate. Auch die Grösse der Tagesbewegungen hat abgenommen. Seit rund zwei Wochen bewegt sich der Ölpreis in einer Handelsspanne von 91 bis 98 US-Dollar.

Wirtschaft und Konjunktur

Gestern wurden keine Konjunkturdaten aus der ersten Reihe publiziert. Heute Nachmittag werden die neusten Zahlen zur US-Inflation erwartet. Morgen Donnerstag entscheidet die EZB über ihren Leitzins.